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通宝tb168 - 首批浮动管理费率基金试点获批 兴全中欧等六家公司在列

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2020-01-11 18:07:43      来源:匿名

通宝tb168 - 首批浮动管理费率基金试点获批 兴全中欧等六家公司在列

通宝tb168,北京商报讯(记者 孟凡霞 刘宇阳)作为购买基金时必不可少的一项投资成本,管理费率也往往成为投资者的关注重点之一,而由于其“旱涝保收”的模式,也使得多数投资者在产品表现不佳时大呼“不值”。不过,11月21日,北京商报记者了解到,由监管推动的首批试点浮动管理费率基金正式获批,兴全、中欧、富国、华安、国泰和华泰柏瑞6家上海基金公司成为试点机构。在业内人士看来,试点的正式落地,有望推动公募基金产品费率的合理化。同时,在产品设计层面,也能打破目前部分基金过于同质化的问题。

11月21日,北京商报记者从公募基金内部人士处获悉,首批浮动管理费率基金试点正式获批。从获批试点的机构来看,兴全、中欧、富国、华安、国泰和华泰柏瑞6家上海基金公司在列。

据了解,6只产品的名称分别为兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金、中欧启航三年持有期混合型证券投资基金、富国阿尔法两年持有期混合型证券投资基金、华安汇智精选两年持有期混合型证券投资基金、国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金和华泰柏瑞景气回报一年持有期混合型证券投资基金。不难看出,此次获批的6只试点产品均为封闭式基金,但封闭期有所不同,包括1年、2年和3年期的产品。

不过,对于此次获批产品的具体费率设置以及运作模式等详细情况,目前还尚未揭晓。北京商报记者发文采访相关试点机构,但多家机构表示以后续披露公告为准。

其实,所谓浮动管理费率基金通常是指,管理费的收取与基金业绩挂钩,当业绩表现好时收取较高的管理费,当业绩低于预期时,则少收甚至不收管理费,而近两年来已有不少基金自发试水浮动管理费模式。

据数据显示,最早的一只浮动管理费率基金为富国目标收益一年期纯债基金,成立于2013年6月。而截至今年11月21日,目前共有43只浮动管理费型基金(份额分开计算,下同)成立,产品类型上,主要为灵活配置混合型基金和长期纯债型基金。上述获批的6家机构中,也有4家在此之前就成立了浮动管理费率基金。业绩方面,在年内市场回暖的大背景下,数据可统计的39只产品均取得了正收益,年内平均净值增长率约为16.97%。

北京一位市场分析人士指出, 一直以来,管理费作为购买基金时必不可少的一项投资成本,成为投资者关注的重点之一,尤其是基金产品难以获得正收益时,基金管理人仍可以“旱涝保收”也一度备受诟病。浮动管理费率基金的出现,有利于实现公司和投资者利益捆绑,督促基金管理人做出更高的业绩或者表现出更强的风控能力。但当前已经存在的产品多为基金公司自主尝试,在费率的设置上也存在较大差异。随着此次监管核准的浮动管理费率基金试点正式落地,未来也有望更好地摸索出合适的产品运作模式和费率设置方式。

北京商报记者了解到,早在2017年6月,监管层曾向部分基金公司下发《公开募集证券投资基金收取浮动管理费指引(初稿)》,对基金经理、跟投机制、计提方法、浮动空间、业绩基准等多方面提出要求,还根据收费方式不同,将浮动管理费基金分为“支点式”上下浮动管理费基金和提取“业绩报酬”浮动管理费基金两类。

对于产品的未来发展趋势, 长量基金资深研究员王骅表示,从监管层大力推广权益类基金的目标来看,浮动管理费率基金作为一种创新产品,能够在产品设计层面解决目前部分基金同质化严重的问题。但是浮动管理费率的设置实际上也可看作这两者之间的一种博弈。例如,管理人是否会倾向于自己的利益角度进行费率设置?投资者是否能够得到切实保护?管理费率设置规则是否会实际影响基金经理在管理过程中的风险偏好?都将是浮动管理费率基金在日后发展过程中值得关注的问题。

来源: 北京商报网

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